次债危机对我国股市的跨国风险传染——美国、日本、中国香港与沪深A、B股的证据

作者： 胡金焱 ; 冯金余

关键字： 次债危机 国际风险传染 A股B股 多元GARCH

摘要：本文应用VAR—BEEK—MVGARCH方法研究了次债危机对我国沪市、深市A、B股指的国际风险传染。VAR实证结果表明，次债危机对我国股市收益具有显著的影响，可以通过香港、日本股指收益，来预测沪、深两市股指收益。多元GARCH模型实证结果表明，次债危机对我国股市收益的波动风险也存在显著的影响，可以根据美国、日本、香港股市波动风险来预测次债危机对我国股市的进一步冲击。

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